MILS3: preço justo e valuation de Mills
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A Mills (MILS3) aluga carros para empresas e governos, receita de contratos de frota, sem venda de veículos. Quando a frota roda mais, o dividendo engrossa; quando encalha ou o cliente corta verba, o dividendo encolhe. O yield atual puxa a média histórica de cinco anos, em torno de 2,3%, e o P/L de 8 com ROE de quase 24% mostra que o múltiplo não é caro em relação ao lucro que a operação entrega. Bazin e Graham clássico cabem aqui, porque o negócio é industrial de serviço, não financeiro, e nem balanço nem lucro precisam de ajuste. O EBD mostra os dois modelos lado a lado para o leitor ver se o prêmio de crescimento de quase 20% ao ano cabe dentro do teto que cada um desenha.
Números de referência (MILS3)
| Cotação (snapshot) | R$ 15,80 |
|---|---|
| Dividend yield | 5,37% |
| P/L | 8,24 |
| P/VP | 1,96 |
| ROE | 23,81% |
| LPA | R$ 1,92 |
| VPA | R$ 8,05 |
| Payout | 55,45% |
| Valor de mercado | R$ 3,7 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em MILS3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,92 e VPA de R$ 8,05, a conta dá R$ 18,64, ou 17,95% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de MILS3, de até cinco anos. O papel rendeu 5,37% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Diversos
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.