CSED3: preço justo e valuation de Cruzeiro do Sul Educacional
Cruzeiro do Sul Educacional · Diversos · B3
A Cruzeiro do Sul Educacional (CSED3) é uma sociedade de ensino privado com participação em várias marcas de educação superior. O ângulo aqui é o balanço: além das universidades, o patrimônio carrega ágio pago em aquisições e capital de giro intensivo em captação, então o VPA não é só tijolo e sala de aula, e o múltiplo sobre ele precisa de leitura cuidadosa. O dividendo atual é alto porque o fluxo de caixa do semestre não reflete o regime normal da companhia, e a média de cinco anos, bem mais baixa, deixa isso claro. Bazin e Graham industrial descrevem o papel, mas com o aviso de que educação superior é cíclica de matrícula e sensível a inadimplência e ao FIES.
Números de referência (CSED3)
| Cotação (snapshot) | R$ 5,34 |
|---|---|
| Dividend yield | 8,7% |
| P/L | 6,56 |
| P/VP | 1,21 |
| ROE | 18,49% |
| LPA | R$ 0,85 |
| VPA | R$ 4,60 |
| Payout | 57,11% |
| Valor de mercado | R$ 1,95 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em CSED3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,85 e VPA de R$ 4,60, a conta dá R$ 9,38, ou 75,61% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de CSED3, de até cinco anos. O papel rendeu 8,7% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Diversos
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.