CSUD3: preço justo e valuation de CSU Digital
CSU Digital · Serviços Diversos · B3
A CSU Digital (CSUD3) vende serviços de tecnologia e processamento para instituições financeiras, especialmente cartões private label, loyalty e meios de pagamento. A receita vem de contratos de longo prazo com grandes bancos e varejistas, então o que dita o DPA é mais a renovação dessas contas e o volume transacionado do que o ciclo curto do consumo. O yield atual distorce a leitura: a média de cinco anos ficou em 8,9%, e o número recente foi inflado por distribuição atípica sobre uma base de comparação baixa. No EBD aplicamos Bazin e Graham ao papel, sabendo que o modelo de teto sobre DPA tende a liberar compra em cíclicas ou em anos de payout pontual e exige conferir o regime por trás.
Números de referência (CSUD3)
| Cotação (snapshot) | R$ 14,03 |
|---|---|
| Dividend yield | 16,63% |
| P/L | 6,03 |
| P/VP | 1,2 |
| ROE | 19,98% |
| LPA | R$ 2,35 |
| VPA | R$ 11,75 |
| Payout | 100,22% |
| Valor de mercado | R$ 0,59 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em CSUD3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 2,35 e VPA de R$ 11,75, a conta dá R$ 24,91, ou 77,57% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de CSUD3, de até cinco anos. O papel rendeu 16,63% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Serviços Diversos
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.