FRAS3: preço justo e valuation de Fras-le S.A.
Fras-le S.A. · Industrial · B3
A Fras-le (FRAS3) fabrica materiais de fricção para veículos pesados e tem a Randon como controladora, o que dá ao papel um perfil de cíclica industrial colada ao transporte rodoviário. O dividendo é pago há meia década, mas o regime é de yield baixo, entre 2% e 3% ao ano, sem espaço para Bazin: o teto de 6% sobre o DPA médio fica muito abaixo da cotação e o método não tem serventia aqui. Graham clássico também não serve de guia, porque o múltiplo de lucro historicamente carrega prêmio de crescimento e o P/VP roda bem acima de 1. O que descreve a Fras-le é o regime de pagadora parcimoniosa que retém caixa para crescer junto com a controladora, não o yield do investidor de renda.
Números de referência (FRAS3)
| Cotação (snapshot) | R$ 23,03 |
|---|---|
| Dividend yield | 2,74% |
| P/L | 21,68 |
| P/VP | 2,52 |
| ROE | 11,62% |
| LPA | R$ 1,04 |
| VPA | R$ 8,99 |
| Payout | 35,34% |
| Valor de mercado | R$ 6,46 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em FRAS3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,04 e VPA de R$ 8,99, a conta dá R$ 14,54, ou 36,87% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de FRAS3, de até cinco anos. O papel rendeu 2,74% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Industrial
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
- GGBR3 (Gerdau S.A.)
- KEPL3 (Kepler Weber S.A.)
- LEVE3 (Mahle Metal Leve)
- MYPK3 (Iochpe-maxion)
- POMO3 (Marcopolo)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.