POMO4: preço justo e valuation de Marcopolo
Marcopolo · Industrial · B3
A Marcopolo (POMO4) fabrica ônibus, com receita atrelada a licitações urbanas, fretamento e exportação, e o que faz o lucro oscilar aqui é a confluência entre o ciclo de renovação de frota das prefeituras, o câmbio sobre a venda externa e o repasse de chassis e aço no custo. É um industrial cíclico com payout alto, o que infla a média de DY de cinco anos, na casa dos 10%, bem acima do que a Bazin considera sustentável, então a régua de 6% sobre o DPA raramente segura compra nesse regime. Graham clássico tende a destoar do preço de mercado porque crescimento e ROE não cabem bem na fórmula original. POMO3 e POMO4 são a mesma empresa com o mesmo negócio, o que muda é que só POMO3 dá voto ao acionista.
Números de referência (POMO4)
| Cotação (snapshot) | R$ 4,50 |
|---|---|
| Dividend yield | 21,72% |
| P/L | 4,28 |
| P/VP | 1,21 |
| ROE | 28,32% |
| LPA | R$ 0,96 |
| VPA | R$ 3,39 |
| Payout | 98,28% |
| Valor de mercado | R$ 5,51 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em POMO4
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,96 e VPA de R$ 3,39, a conta dá R$ 8,56, ou 90,16% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de POMO4, de até cinco anos. O papel rendeu 21,72% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Industrial
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
- POSI3 (Positivo Tecnologia)
- ROMI3 (Romi)
- RSUL4 (Metalúrgica Riosulense)
- SHUL4 (Schulz)
- TASA4 (Taurus Armas)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.