RSUL4: preço justo e valuation de Metalúrgica Riosulense
Metalúrgica Riosulense · Industrial · B3
A Metalúrgica Riosulense (RSUL4) vende peças de material rodoviário, e o faturamento anda junto com a produção de veículos pesados e com a reposição de frota: sobe em ciclo de demanda, cai quando o frete arrefece e o caminhoneiro adia a troca. É um papel com histórico curto de dividendo, três anos, e o que se vê hoje tem componente de venda de ativo, não apenas geração recorrente. Bazin, calculado sobre a média curta, dá um teto que não descreve o regime normal do papel; o Graham clássico, sobre lucro e patrimônio industriais, parece mais útil aqui. O P/L baixo e o P/VP abaixo de 1 com ROE alto chamam atenção, mas a margem depende do ciclo de demanda que um yield de um ano não captura.
Números de referência (RSUL4)
| Cotação (snapshot) | R$ 38,00 |
|---|---|
| Dividend yield | 6,56% |
| P/L | 3,8 |
| P/VP | 0,77 |
| ROE | 20,33% |
| LPA | R$ 10,07 |
| VPA | R$ 49,55 |
| Payout | 22,65% |
| Valor de mercado | R$ 0,1 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em RSUL4
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 10,07 e VPA de R$ 49,55, a conta dá R$ 105,97, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então RSUL4 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de RSUL4, de até cinco anos. O papel rendeu 6,56% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Industrial
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
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Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.