EMBJ3: preço justo e valuation de Embraer
Embraer · Industrial · B3
A Embraer (EMBJ3) fabrica jatos regionais e tem receita atrelada ao apetite das companhias aéreas por renovação de frota. O lucro oscila conforme a contagem de pedidos: um ano bom de entregas puxa margem e fluxo de caixa, e um ano fraco corta os dois. O câmbio pesa porque boa parte da receita é em dólar e parte da cadeia é em real. Com só um ano de dividendo pago, o histórico ainda não formou regime: Bazin sobre um único DPA costuma inflar o teto ou dizer nada, e por isso não entra aqui. O que mostramos no EBD é a moldura sem o número falso: o leitor acompanha o pedido, a margem e a conversão em caixa antes de tirar preço justo de dividendo.
Números de referência (EMBJ3)
| Cotação (snapshot) | R$ 96,94 |
|---|---|
| Dividend yield | 1,06% |
| P/L | 30,2 |
| P/VP | 3,93 |
| ROE | 13,01% |
| LPA | R$ 3,15 |
| VPA | R$ 24,18 |
| Payout | 23,09% |
| Valor de mercado | R$ 71,78 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em EMBJ3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 3,15 e VPA de R$ 24,18, a conta dá R$ 41,37, ou 57,32% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de EMBJ3, de até cinco anos. O papel rendeu 1,06% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Industrial
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
- ENGI11 (Energisa)
- FRAS3 (Fras-le S.A.)
- KEPL3 (Kepler Weber S.A.)
- LEVE3 (Mahle Metal Leve)
- MYPK3 (Iochpe-maxion)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.