ALLD3: preço justo e valuation de Allied
Allied · Comércio · B3
A Allied (ALLD3) atua no comércio de eletrodomésticos, receita atrelada ao volume de vendas no varejo e margem sensível a câmbio e demanda. O negócio é cíclico: nos anos bons o lucro aperta o múltiplo e gera caixa; nos ruins a história muda. O dividend yield médio de cinco anos em 25% provavelmente reflete provento extraordinário ou base curta de histórico, e por isso os modelos do EBD tratam o papel com cuidado. Bazin e Graham clássico distorcem sobre cíclica: pico de lucro infla o Graham e DPA fora da curva sobe o teto do Bazin sem motivo. Mostramos esse teto e o aviso de que o dividendo gordo do momento pode não ser o do ano que vem.
Números de referência (ALLD3)
| Cotação (snapshot) | R$ 5,07 |
|---|---|
| Dividend yield | 8,11% |
| P/L | 1,37 |
| P/VP | 0,32 |
| ROE | 23,06% |
| LPA | R$ 3,78 |
| VPA | R$ 16,40 |
| Payout | 97,93% |
| Valor de mercado | R$ 0,49 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em ALLD3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 3,78 e VPA de R$ 16,40, a conta dá R$ 37,37, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então ALLD3 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de ALLD3, de até cinco anos. O papel rendeu 8,11% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.