BBSE3: preço justo e valuation de Bbseguridade
Bbseguridade · Seguros · B3
A BB Seguridade (BBSE3) concentra os negócios de seguro, previdência e capitalização do Banco do Brasil, com payout tipicamente alto. O lucro depende de prêmio ganho, resultado financeiro da reserva e da rede de agências do controlador. Para Bazin é um dos papéis mais literais da B3: DPA previsível, yield visível. Graham de industrial aplica pouco (o “patrimônio” de uma seguradora é reserva técnica). O EBD privilegia o teto por dividendos e o payout, não EV/EBITDA.
Números de referência (BBSE3)
| Cotação (snapshot) | R$ 39,50 |
|---|---|
| Dividend yield | 10,75% |
| P/L | 8,91 |
| P/VP | 7,52 |
| ROE | 84,38% |
| LPA | R$ 4,73 |
| VPA | R$ 5,61 |
| Payout | 96,1% |
| Valor de mercado | R$ 76,69 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em BBSE3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 4,73 e VPA de R$ 5,61, a conta dá R$ 24,44, ou 38,12% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de BBSE3, de até cinco anos. O papel rendeu 10,75% em doze meses.
- Índice de Basileia, inadimplência e custo de captação, que é onde o resultado de um banco costuma virar antes do múltiplo.
Como lemos Seguros
Em banco e seguradora o balanço é o próprio negócio, então o patrimônio não descreve o mesmo ativo de uma indústria: ele carrega carteira de crédito, provisão e capital regulatório.
Por isso o P/VP aqui costuma dizer mais sobre risco percebido do que sobre desconto, e o retorno sobre patrimônio sustentado por vários anos explica mais que o múltiplo de entrada.
Payout alto com lucro estável é um sinal. Payout alto com lucro em queda é outro, e os dois chegam à tabela acima com a mesma cara.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.