COGN3: preço justo e valuation de Cogna
Cogna · Diversos · B3
A Cogna (COGN3) é a maior empresa de educação básica do Brasil, com presença em K12, idiomas e ensino superior, e receita sensível ao ciclo de matrículas e endividamento alto por causa das aquisições que montaram o grupo. O histórico de dividendos tem só um ano de pagamento, então a média de 12% carrega evento não recorrente e não descreve o regime normal. Bazin com um ano de DPA não é base confiável, e o múltiplo de lucro baixo contrasta com retorno sobre patrimônio apertado, o que afasta a régua clássica do Graham. O EBD mostra o número como veio e avisa que, enquanto a base não tiver cinco anos de pagamentos, qualquer teto de dividendo aqui é provisório, o que diferencia a classe frente a pagadores maduros.
Números de referência (COGN3)
| Cotação (snapshot) | R$ 2,33 |
|---|---|
| Dividend yield | 5,29% |
| P/L | 6,21 |
| P/VP | 0,32 |
| ROE | 5,11% |
| LPA | R$ 0,34 |
| VPA | R$ 6,65 |
| Payout | 23,66% |
| Valor de mercado | R$ 4,81 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em COGN3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,34 e VPA de R$ 6,65, a conta dá R$ 7,13, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então COGN3 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de COGN3, de até cinco anos. O papel rendeu 5,29% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Diversos
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
No mesmo setor ou para comparar:
- CPFE3 (Cpfl Energia S.A.)
- CSED3 (Cruzeiro do Sul Educacional)
- MILS3 (Mills)
- MOVI3 (Movida)
- RENT3 (Localiza)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.