RDOR3: preço justo e valuation de Rede D OR
Rede D OR · Saúde · B3
A Rede D OR (RDOR3) opera hospitais, clínicas e laboratórios pelo Brasil, com expansão orgânica pesada e aquisições frequentes que entram no balanço por goodwill e intangível. É por isso que o P/VP aparece inflado sem que isso signifique preço caro: o patrimônio contábil é minorado em relação ao capital investido de verdade, então o múltiplo de lucro costuma ser a régua mais útil aqui. Bazin distorce quando o dividendo do ano foi turbinado por evento não recorrente, e a média de cinco anos em torno de 3,9% de yield sugere que o número recente não é o regime normal do papel. O ROE alto e a margem apertada mostram a tese clássica do setor: escala e giro, não preço.
Números de referência (RDOR3)
| Cotação (snapshot) | R$ 37,61 |
|---|---|
| Dividend yield | 11,45% |
| P/L | 17,25 |
| P/VP | 4,01 |
| ROE | 23,26% |
| LPA | R$ 2,15 |
| VPA | R$ 9,25 |
| Payout | 153,23% |
| Valor de mercado | R$ 84,26 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em RDOR3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 2,15 e VPA de R$ 9,25, a conta dá R$ 21,17, ou 43,71% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de RDOR3, de até cinco anos. O papel rendeu 11,45% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Saúde
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.