SAUD3: preço justo e valuation de Bradsaude
Bradsaude · Saúde · B3
O subsetor de serviços médicos, hospitalares e diagnósticos no Brasil vive de margens apertadas, ciclo longo de recebíveis e pressão permanente de reajuste com fontes pagadoras, e mesmo nas boas operadoras o ROE costuma ser modesto. A Bradesco Saúde (SAUD3) é uma das líderes desse universo, com histórico curto de dividendos cotados em bolsa e yield médio recente na casa de 5%. Bazin tende a liberar compra em quedas, mas o Graham clássico se distancia da cotação: o preço carrega prêmio sobre o patrimônio, como é típico de marcas fortes em saúde suplementar, e aqui o teste não é só dividend yield, é qualidade do ativo e consistência da margem ao longo do ciclo.
Números de referência (SAUD3)
| Cotação (snapshot) | R$ 15,38 |
|---|---|
| Dividend yield | 0,54% |
| P/L | 38,2 |
| P/VP | 2,15 |
| ROE | 5,63% |
| LPA | R$ 0,36 |
| VPA | R$ 6,40 |
| Valor de mercado | R$ 29,57 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em SAUD3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,36 e VPA de R$ 6,40, a conta dá R$ 7,20, ou 53,19% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de SAUD3, de até cinco anos. O papel rendeu 0,54% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Saúde
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.