SBFG3: preço justo e valuation de Grupo SBF
Grupo SBF · Comércio · B3
O Grupo SBF (SBFG3) controla a Centauro e a Fisia (Nike Brasil), com receita de varejo esportivo muito sensível ao consumo e ao crédito. O histórico de dividendos é curto, de quatro anos, e o yield médio de 5 anos na casa de 2,7% não descreve o regime atual: o número recente carrega proventos fora do padrão e não pode ser usado como dividendo recorrente. P/L baixo e P/VP abaixo de 1 contam uma história de lucro pressionado por endividamento e ciclo, não de barganha estável. No EBD, o Bazin fica limitado por essa base curta de DPA, e o Graham clássico entra no cômputo quando o lucro não está achatado pelo ciclo.
Números de referência (SBFG3)
| Cotação (snapshot) | R$ 8,92 |
|---|---|
| Dividend yield | 6% |
| P/L | 4,98 |
| P/VP | 0,65 |
| ROE | 13,07% |
| LPA | R$ 1,82 |
| VPA | R$ 13,89 |
| Payout | 29,9% |
| Valor de mercado | R$ 2,06 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em SBFG3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,82 e VPA de R$ 13,89, a conta dá R$ 23,82, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então SBFG3 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de SBFG3, de até cinco anos. O papel rendeu 6% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.