SOJA3: preço justo e valuation de BOA Safra
BOA Safra · Agropecuária · B3
A agropecuária no Brasil é cíclica: o resultado da BoA Safra (SOJA3) depende de safra, clima e câmbio, não de demanda estável, e o lucro de um ano bom não se repete no seguinte. São só quatro anos de histórico como pagadora de dividendos, média curta demais para Bazin virar teto firme: o DPA pode oscilar e o yield médio de cinco anos, na faixa de 5,28%, reflete essa instabilidade. O múltiplo de lucro aparece caro enquanto ROE e margem líquida andam comprimidos pelo custo da terra e pelo ciclo da commodity. P/VP abaixo de 1 e crescimento de receita na casa de 17% em cinco anos mostram o ponto onde o mercado precifica o papel: produção em expansão, rentabilidade baixa.
Números de referência (SOJA3)
| Cotação (snapshot) | R$ 7,71 |
|---|---|
| Dividend yield | 3,77% |
| P/L | 48,2 |
| P/VP | 0,83 |
| ROE | 1,73% |
| LPA | R$ 0,16 |
| VPA | R$ 9,45 |
| Payout | 186,57% |
| Valor de mercado | R$ 1,09 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em SOJA3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,16 e VPA de R$ 9,45, a conta dá R$ 5,90, ou 23,54% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de SOJA3, de até cinco anos. O papel rendeu 3,77% em doze meses.
- Série histórica de lucro e de margem, para separar patamar de pico de ciclo antes de acreditar no múltiplo.
Como lemos Agropecuária
Preço de minério, petróleo, celulose e grão manda no lucro, e o lucro manda no múltiplo.
P/L baixo no topo do ciclo costuma ser armadilha, porque o denominador é um lucro que não se repete. O mesmo vale para o yield inflado pela distribuição do caixa do pico.
O valor patrimonial oscila menos que o lucro nesse grupo, então o P/VP costuma situar melhor onde o papel está no ciclo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.