SUZB3: preço justo e valuation de Suzano Papel
Suzano Papel · Papel e Celulose · B3
A Suzano (SUZB3) é a maior produtora de celulose de eucalipto, com receita quase toda ligada ao preço internacional da fibra e ao câmbio. Dívida em dólar e capex de expansão são o outro lado do DY. Bazin só é honesto com média de anos, não com o DPA do pico. Graham pode achar “barato” no LPA de pico e “caro” no vale. O EBD mostra os tetos lado a lado com a cotação para o desconto ser contra um ciclo, não contra um trimestre.
Números de referência (SUZB3)
| Cotação (snapshot) | R$ 47,81 |
|---|---|
| Dividend yield | 2,39% |
| P/L | 7,26 |
| P/VP | 1,19 |
| ROE | 16,44% |
| LPA | R$ 6,46 |
| VPA | R$ 39,31 |
| Payout | 17,28% |
| Valor de mercado | R$ 60,44 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em SUZB3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 6,46 e VPA de R$ 39,31, a conta dá R$ 75,60, ou 58,14% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de SUZB3, de até cinco anos. O papel rendeu 2,39% em doze meses.
- Série histórica de lucro e de margem, para separar patamar de pico de ciclo antes de acreditar no múltiplo.
Como lemos Papel e Celulose
Preço de minério, petróleo, celulose e grão manda no lucro, e o lucro manda no múltiplo.
P/L baixo no topo do ciclo costuma ser armadilha, porque o denominador é um lucro que não se repete. O mesmo vale para o yield inflado pela distribuição do caixa do pico.
O valor patrimonial oscila menos que o lucro nesse grupo, então o P/VP costuma situar melhor onde o papel está no ciclo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.