KLBN11: preço justo e valuation de Klabin
Klabin · Papel e Celulose · B3
A Klabin (KLBN11) é o unit da produtora de papel, embalagens e celulose, com florestas próprias e receita mista (dólar da celulose, real da embalagem). Capex de planta e ciclo da celulose ditam caixa livre. Bazin com DPA médio evita o ano de celulose a mil. Graham usa LPA e VPA da base florestal e fabril. O EBD compara KLBN11 com SUZB3 no mesmo método para não misturar yield de um trim com o ciclo de commodity.
Números de referência (KLBN11)
| Cotação (snapshot) | R$ 19,54 |
|---|---|
| Dividend yield | 6,02% |
| P/L | 43,56 |
| P/VP | 2,31 |
| ROE | 5,3% |
| LPA | R$ 0,40 |
| VPA | R$ 7,60 |
| Payout | 238,94% |
| Valor de mercado | R$ 24,56 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em KLBN11
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,40 e VPA de R$ 7,60, a conta dá R$ 8,27, ou 57,67% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de KLBN11, de até cinco anos. O papel rendeu 6,02% em doze meses.
- Série histórica de lucro e de margem, para separar patamar de pico de ciclo antes de acreditar no múltiplo.
Como lemos Papel e Celulose
Preço de minério, petróleo, celulose e grão manda no lucro, e o lucro manda no múltiplo.
P/L baixo no topo do ciclo costuma ser armadilha, porque o denominador é um lucro que não se repete. O mesmo vale para o yield inflado pela distribuição do caixa do pico.
O valor patrimonial oscila menos que o lucro nesse grupo, então o P/VP costuma situar melhor onde o papel está no ciclo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.