ABEV3: preço justo e valuation de Ambev S/A
Ambev S/A · Bebidas · B3
A Ambev (ABEV3) é a operação americana da AB InBev, com cerveja e refrigerante no Brasil, Canadá e América Latina. A marca gera margem, mas volume e mix sofrem com renda real e com a guerra de preço no varejo. Historicamente paga dividendos regulares, o que deixa o Bazin legível. O risco não é a fórmula, é o LPA estagnar enquanto o múltiplo permanece de consumidor defensivo. O EBD coloca teto de proventos ao lado de Graham para ver se o preço ainda desconta a marca ou só a inércia.
Números de referência (ABEV3)
| Cotação (snapshot) | R$ 15,62 |
|---|---|
| Dividend yield | 4,92% |
| P/L | 15 |
| P/VP | 2,76 |
| ROE | 18,4% |
| LPA | R$ 1,05 |
| VPA | R$ 5,70 |
| Payout | 71,8% |
| Valor de mercado | R$ 232,51 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em ABEV3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,05 e VPA de R$ 5,70, a conta dá R$ 11,60, ou 25,71% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de ABEV3, de até cinco anos. O papel rendeu 4,92% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Bebidas
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.