BRBI11: preço justo e valuation de BR Partners
BR Partners · Bancos · B3
A BR Partners (BRBI11) é um banco de investimento puro, com receita concentrada em advisory, mercado de capitais e gestão de patrimônio. O resultado é volátil por natureza: depende do volume de operações, M&A e emissões, então um ano bom de bônus paga dividendo gordo e um ano fraco comprime tudo. Por isso o Bazin pode enganar aqui, já que o DPA de pico infla a média e afrouxa o teto. No EBD mostramos o Graham clássico e o tropicalizado, e lembramos que a queda de receita dos últimos cinco anos é parte do regime, não um ruído.
Números de referência (BRBI11)
| Cotação (snapshot) | R$ 14,52 |
|---|---|
| Dividend yield | 12% |
| P/L | 7,96 |
| P/VP | 1,57 |
| ROE | 19,7% |
| LPA | R$ 1,52 |
| VPA | R$ 7,71 |
| Payout | 102,65% |
| Valor de mercado | R$ 1,52 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em BRBI11
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,52 e VPA de R$ 7,71, a conta dá R$ 16,24, ou 11,83% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de BRBI11, de até cinco anos. O papel rendeu 12% em doze meses.
- Índice de Basileia, inadimplência e custo de captação, que é onde o resultado de um banco costuma virar antes do múltiplo.
Como lemos Bancos
Em banco e seguradora o balanço é o próprio negócio, então o patrimônio não descreve o mesmo ativo de uma indústria: ele carrega carteira de crédito, provisão e capital regulatório.
Por isso o P/VP aqui costuma dizer mais sobre risco percebido do que sobre desconto, e o retorno sobre patrimônio sustentado por vários anos explica mais que o múltiplo de entrada.
Payout alto com lucro estável é um sinal. Payout alto com lucro em queda é outro, e os dois chegam à tabela acima com a mesma cara.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.