CEAB3: preço justo e valuation de CEA Modas
CEA Modas · Comércio · B3
A CEA Modas (CEAB3) é a varejista da marca C&A, com venda de vestuário em lojas físicas e canal digital. Apenas dois anos de dividendos pagos, base curta demais para o DPA médio descrever o regime normal da companhia: o que entra no teto de 6% do Bazin pode ter sido cupom de início de pagamento, não distribuição recorrente. P/L baixo e P/VP abaixo de 1 são compatíveis com o varejo de moda, cíclico e apertado em margem, onde Graham clássico e o consenso do EBD andam mais próximos do que em empresa industrial. No EBD o CEAB3 entra com a ressalva de que a média de 5 anos precisa de mais tempo até virar referência.
Números de referência (CEAB3)
| Cotação (snapshot) | R$ 9,35 |
|---|---|
| Dividend yield | 5,66% |
| P/L | 5,05 |
| P/VP | 0,75 |
| ROE | 14,79% |
| LPA | R$ 1,82 |
| VPA | R$ 12,34 |
| Payout | 20,97% |
| Valor de mercado | R$ 2,88 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em CEAB3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,82 e VPA de R$ 12,34, a conta dá R$ 22,50, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então CEAB3 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de CEAB3, de até cinco anos. O papel rendeu 5,66% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
- CEBR3 (Companhia Energética de Brasília)
- ESPA3 (Espaçolaser)
- GMAT3 (Grupo Mateus)
- HYPE3 (Hypera)
- LREN3 (Renner)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.