LREN3: preço justo e valuation de Renner
Renner · Comércio · B3
A LREN3 é a Lojas Renner, varejista de vestuário com mais de 600 lojas no Brasil e receita diluída entre moda feminina, masculina, infantil e casa. O ângulo que mais muda a leitura aqui é o balanço: o ativo pesado é estoque de coleção, não fábrica nem imóvel, e o passivo inclui aluguel e fornecedores de curto prazo. Isso faz o P/VP oscilar perto de 1 sem que a empresa esteja descontada, porque o giro de estoque, e não o patrimônio acumulado, é o que mede qualidade. ROE na casa de 14% e margem líquida acima de 9% sustentam o múltiplo de lucro baixo historicamente. Os modelos clássicos tendem a olhar só para DPA e lucro, e por isso subestimam o efeito de uma coleção encalhada sobre o patrimônio seguinte.
Números de referência (LREN3)
| Cotação (snapshot) | R$ 11,33 |
|---|---|
| Dividend yield | 7,93% |
| P/L | 7,65 |
| P/VP | 1,1 |
| ROE | 14,41% |
| LPA | R$ 1,48 |
| VPA | R$ 10,30 |
| Payout | 60,62% |
| Valor de mercado | R$ 11,41 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em LREN3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,48 e VPA de R$ 10,30, a conta dá R$ 18,54, ou 63,65% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de LREN3, de até cinco anos. O papel rendeu 7,93% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.