MGLU3: preço justo e valuation de Magaz Luiza
Magaz Luiza · Comércio · B3
A Magazine Luiza (MGLU3) fatura no varejo de eletrodomésticos, eletrônicos e móveis, onde o consumidor final decide se a receita entra ou não. Quando o varejo aperta, o dividendo some: a empresa pagou proventos em só dois dos últimos anos, e a média de 5,58% de yield carrega justamente esse intervalo curto demais para descrever um regime normal. Bazin aqui é distorcido pela base e Graham clássico distorce por outro motivo, o lucro é apertado e o VPA é inflado por goodwill das aquisições. Por isso o EBD usa o Graham Tropicalizado e o consenso, combinando só os modelos que ainda dizem algo sobre o papel.
Números de referência (MGLU3)
| Cotação (snapshot) | R$ 5,76 |
|---|---|
| Dividend yield | 1,4% |
| P/L | 50,76 |
| P/VP | 0,4 |
| ROE | 0,79% |
| LPA | R$ 0,11 |
| VPA | R$ 14,39 |
| Payout | 71,27% |
| Valor de mercado | R$ 4,47 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em MGLU3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,11 e VPA de R$ 14,39, a conta dá R$ 6,08, ou 5,51% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de MGLU3, de até cinco anos. O papel rendeu 1,4% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.