RADL3: preço justo e valuation de Raiadrogasil
Raiadrogasil · Comércio · B3
A receita da RD (RADL3) vem de vender remédio, cosmético e higiene em mais de três mil drogarias no Brasil, com margens apertadas e giro alto: o ganho está em vender muito, não em cobrar caro. Esse perfil explica o yield baixo e estável, porque o lucro depende de volume e o payout convive com a necessidade de abrir loja, e não existe gatilho artificial para inflar o dividendo. P/L e P/VP costumam sair caros pelos modelos de Graham porque o ROE é alto e sustentado, então o Graham clássico e o tropicalizado raramente autorizam compra neste papel. Bazin também não ajuda: 1,5% de yield médio não chega nem perto dos 6% exigidos.
Números de referência (RADL3)
| Cotação (snapshot) | R$ 19,56 |
|---|---|
| Dividend yield | 2,22% |
| P/L | 26,1 |
| P/VP | 4,8 |
| ROE | 18,41% |
| LPA | R$ 0,77 |
| VPA | R$ 4,16 |
| Payout | 50,38% |
| Valor de mercado | R$ 34,28 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em RADL3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,77 e VPA de R$ 4,16, a conta dá R$ 8,47, ou 56,71% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de RADL3, de até cinco anos. O papel rendeu 2,22% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.