GMAT3: preço justo e valuation de Grupo Mateus
Grupo Mateus · Comércio · B3
O Grupo Mateus (GMAT3) é uma rede de supermercados que vive do consumo das famílias do Norte e Nordeste, então o DPA oscila com tíquete médio, inflação de alimentos e abertura de lojas, não com um contrato de longo prazo. Com só dois anos de dividendo, a média do Bazin ainda não tem peso estatístico, e o yield atual está bem abaixo da média de cinco anos porque o preço subiu rápido junto com o crescimento de receita. Graham também não cai bem aqui: o √(22,5 × LPA × VPA) ignora capital de giro e estoque de uma varejista. No EBD mostramos o teto do Bazin com o aviso de base curta e deixamos o ROE e o crescimento falarem pelo negócio.
Números de referência (GMAT3)
| Cotação (snapshot) | R$ 4,88 |
|---|---|
| Dividend yield | 2,51% |
| P/L | 6,92 |
| P/VP | 1 |
| ROE | 14,49% |
| LPA | R$ 0,70 |
| VPA | R$ 4,86 |
| Payout | 35,44% |
| Valor de mercado | R$ 11,24 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em GMAT3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,70 e VPA de R$ 4,86, a conta dá R$ 8,77, ou 79,61% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de GMAT3, de até cinco anos. O papel rendeu 2,51% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Comércio
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.