CYRE3: preço justo e valuation de Cyrela Brazil Realty
Cyrela Brazil Realty · Construção Civil · B3
Incorporação residencial é um dos setores mais cíclicos da bolsa brasileira, porque vendas e repasses seguem o crédito, a Selic e a confiança do consumidor, e qualquer empresa dentro dele paga dividendo só no que sobra depois de capitalizar e lançar. A Cyrela (CYRE3) está entre as maiores do subsetor, com retorno sobre patrimônio alto e consistente mesmo nos anos ruins do ciclo. Graham clássico captura razoavelmente a lógica industrial do balanço, enquanto Bazin se beneficia da média de cinco anos em 5,4%, próxima do teto de 6%, sem ficar distorcida por um único ano gordo de lançamentos.
Números de referência (CYRE3)
| Cotação (snapshot) | R$ 25,97 |
|---|---|
| Dividend yield | 10,66% |
| P/L | 4,74 |
| P/VP | 0,87 |
| ROE | 18,26% |
| LPA | R$ 4,50 |
| VPA | R$ 24,63 |
| Payout | 60,12% |
| Valor de mercado | R$ 11,69 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em CYRE3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 4,50 e VPA de R$ 24,63, a conta dá R$ 49,94, ou 92,29% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de CYRE3, de até cinco anos. O papel rendeu 10,66% em doze meses.
- Velocidade de venda, estoque e custo da dívida, que explicam o resultado de uma incorporadora melhor que o P/L do dia.
Como lemos Construção Civil
Incorporadora reconhece receita conforme a obra avança, então o lucro de hoje reflete venda de dois ou três anos atrás.
Banco de terreno, estoque de imóvel pronto e custo de financiamento pesam mais na tese do que o múltiplo corrente. Em imobiliária de renda, o portfólio reavaliado costuma ser a referência mais honesta.
Juro real alto comprime demanda e margem ao mesmo tempo, e isso aparece na cotação bem antes de aparecer no balanço.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.