EGIE3: preço justo e valuation de Engie Brasil
Engie Brasil · Energia · B3
A Engie Brasil (EGIE3) gera energia (hidro, eólica, solar, gás) com contratos de longo prazo e alguma exposição a hidrologia. Paga dividendos com disciplina de holding francesa. Bazin funciona quando o DPA não é recorde hidrológico de um único ano. Graham entra com LPA e VPA da base geradora. O EBD combina os dois para não comprar yield de um ano seco-molhado como se fosse anuidade.
Números de referência (EGIE3)
| Cotação (snapshot) | R$ 30,75 |
|---|---|
| Dividend yield | 3,72% |
| P/L | 10,03 |
| P/VP | 2,64 |
| ROE | 26,37% |
| LPA | R$ 2,80 |
| VPA | R$ 10,60 |
| Payout | 83,49% |
| Valor de mercado | R$ 43,55 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em EGIE3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 2,80 e VPA de R$ 10,60, a conta dá R$ 25,84, ou 15,96% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de EGIE3, de até cinco anos. O papel rendeu 3,72% em doze meses.
- Cronograma de revisão tarifária e endividamento, que é o que decide se o dividendo de hoje sobrevive ao próximo ciclo.
Como lemos Energia
Transmissão, distribuição e saneamento vivem de contrato com prazo e reajuste definidos, o que torna o provento mais previsível do que a média da bolsa.
É o terreno onde a lógica de Bazin funciona melhor, porque o dividendo tende a se repetir. O risco não está no yield: está na revisão tarifária e no investimento obrigatório.
Os dois derrubam o dividendo de um ano para o outro sem dar aviso no múltiplo, então vale ler o payout ao lado do endividamento.
No mesmo setor ou para comparar:
- EMBJ3 (Embraer)
- ENGI11 (Energisa)
- EQTL3 (Equatorial Energia S.A.)
- ISAE4 (ISA Energia)
- TAEE11 (Taesa)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.