MOTV3: preço justo e valuation de Motiva
Motiva · Transporte · B3
A Motiva (MOTV3) opera concessões rodoviárias, receita de pedágio amarrada a contrato e crescimento de tráfego orgânico. O descompasso aparece logo de cara: múltiplo de lucro baixo, ROE alto, mas yield médio de cinco anos abaixo de 2%. A conta não fecha para quem busca renda, porque o caixa vai para a rolagem da dívida e para novos contratos, não para o bolso do acionista. Bazin e o investidor de dividendo pouco conversam aqui: o teto de 6% sobre DPA fica longe do preço na maior parte do tempo. Graham clássico, por outro lado, descreve melhor a equação, porque o negócio é industrial de capital intensivo com retorno consistente, não fluxo de dividendos maduro.
Números de referência (MOTV3)
| Cotação (snapshot) | R$ 16,54 |
|---|---|
| Dividend yield | 1,24% |
| P/L | 8,74 |
| P/VP | 1,91 |
| ROE | 21,85% |
| LPA | R$ 1,92 |
| VPA | R$ 8,78 |
| Payout | 10,84% |
| Valor de mercado | R$ 33,41 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em MOTV3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,92 e VPA de R$ 8,78, a conta dá R$ 19,48, ou 17,76% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de MOTV3, de até cinco anos. O papel rendeu 1,24% em doze meses.
- Retorno sobre patrimônio ano a ano e a relação entre resultado operacional e despesa financeira.
Como lemos Transporte
Indústria, logística, tecnologia e serviços têm em comum um lucro que depende de contrato, de uso da capacidade instalada e de execução, mais do que de preço de tela.
Retorno sobre patrimônio sustentado ao longo de anos explica a valorização melhor do que o múltiplo do dia da compra.
Negócio de capital intensivo esconde risco na dívida, então compare o resultado operacional com a despesa financeira antes de olhar o dividendo.
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Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.