MTRE3: preço justo e valuation de Mitre Realty
Mitre Realty · Construção Civil · B3
A Mitre Realty (MTRE3) é incorporadora da Mitre Realty, focada em empreendimentos residenciais verticais. O dividendo tem cinco anos de história e chama atenção pelo yield médio na casa dos 14%: número alto que reflete o ciclo recente de incorporadoras, com margens comprimidas e ROE baixo, e não uma distribuição estruturalmente generosa. Em papéis assim, Bazin distorce para cima porque o DPA de um bom ano embute venda de unidade ou estouro de entrega, enquanto Graham clássico sofre com o VPA de inventário a valor de realização. No EBD o MTRE3 entra como cíclica de baixo múltiplo e yield forte, com o alerta de que o payout de incorporadora anda junto do VGV e da entrega, não do lucro recorrente.
Números de referência (MTRE3)
| Cotação (snapshot) | R$ 3,47 |
|---|---|
| Dividend yield | 10,78% |
| P/L | 5,51 |
| P/VP | 0,35 |
| ROE | 6,4% |
| LPA | R$ 0,62 |
| VPA | R$ 9,69 |
| Payout | 62,47% |
| Valor de mercado | R$ 0,37 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em MTRE3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,62 e VPA de R$ 9,69, a conta dá R$ 11,63, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então MTRE3 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de MTRE3, de até cinco anos. O papel rendeu 10,78% em doze meses.
- Velocidade de venda, estoque e custo da dívida, que explicam o resultado de uma incorporadora melhor que o P/L do dia.
Como lemos Construção Civil
Incorporadora reconhece receita conforme a obra avança, então o lucro de hoje reflete venda de dois ou três anos atrás.
Banco de terreno, estoque de imóvel pronto e custo de financiamento pesam mais na tese do que o múltiplo corrente. Em imobiliária de renda, o portfólio reavaliado costuma ser a referência mais honesta.
Juro real alto comprime demanda e margem ao mesmo tempo, e isso aparece na cotação bem antes de aparecer no balanço.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.