BAZA3: preço justo e valuation de Banco da Amazonia S.A.
Banco da Amazonia S.A. · Bancos · B3
No Banco da Amazônia (BAZA3) o lucro oscila com o ciclo da região: safra agropecuária, operações de cambio e a politica de credito direcionado do Fundo Constitucional do Norte, que muda por decreto e nao por conjuntura. E banco estatal, sem controle federal majoritario, mas com o Tesouro entre os maiores acionistas, o que pesa na leitura do risco. Pagar dividendo alto com ROE de um digito costuma chamar atencao, e aqui o yield atual esta bem acima da media de cinco anos de 8,64%, o que sugere provento nao recorrente inflando o numero e nao o regime do papel. Bazin e P/VP dao o norte de valuation que funciona em banco, Graham industrial nao se aplica.
Números de referência (BAZA3)
| Cotação (snapshot) | R$ 69,75 |
|---|---|
| Dividend yield | 16,53% |
| P/L | 4,33 |
| P/VP | 0,53 |
| ROE | 12,14% |
| LPA | R$ 15,76 |
| VPA | R$ 129,76 |
| Payout | 79,44% |
| Valor de mercado | R$ 3,91 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em BAZA3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 15,76 e VPA de R$ 129,76, a conta dá R$ 214,49, muito acima da cotação do snapshot. Distância assim costuma ser lucro que não se repete inflando a fórmula, e não desconto, então BAZA3 fica de fora do ranking de Graham de propósito.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de BAZA3, de até cinco anos. O papel rendeu 16,53% em doze meses.
- Índice de Basileia, inadimplência e custo de captação, que é onde o resultado de um banco costuma virar antes do múltiplo.
Como lemos Bancos
Em banco e seguradora o balanço é o próprio negócio, então o patrimônio não descreve o mesmo ativo de uma indústria: ele carrega carteira de crédito, provisão e capital regulatório.
Por isso o P/VP aqui costuma dizer mais sobre risco percebido do que sobre desconto, e o retorno sobre patrimônio sustentado por vários anos explica mais que o múltiplo de entrada.
Payout alto com lucro estável é um sinal. Payout alto com lucro em queda é outro, e os dois chegam à tabela acima com a mesma cara.
No mesmo setor ou para comparar:
- BBAS3 (Banco do Brasil S.A.)
- BBDC3 (Banco Bradesco S.A.)
- BBDC4 (Banco Bradesco S.A.)
- BMEB3 (Banco Mercantil do Brasil S/A)
- BMEB4 (Banco Mercantil do Brasil S/A)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.