BBAS3: preço justo e valuation de Banco do Brasil S.A.
Banco do Brasil S.A. · Bancos · B3
O Banco do Brasil (BBAS3) é sociedade de economia mista com atuação em agronegócio, varejo e atacado. O controle estatal entra no prêmio de risco: payout e crédito direcionado podem mudar com política, não só com o ciclo. Ainda assim o histórico de dividendos é longo. No EBD o BBAS3 entra no mesmo molde dos pares privados (Bazin, P/VP, ROE), com o aviso de que o Graham industrial não descreve bem o balanço de um banco.
Números de referência (BBAS3)
| Cotação (snapshot) | R$ 22,49 |
|---|---|
| Dividend yield | 3,03% |
| P/L | 10,52 |
| P/VP | 0,69 |
| ROE | 6,6% |
| LPA | R$ 2,14 |
| VPA | R$ 32,47 |
| Payout | 25,71% |
| Valor de mercado | R$ 128,89 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em BBAS3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 2,14 e VPA de R$ 32,47, a conta dá R$ 39,55, ou 75,87% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de BBAS3, de até cinco anos. O papel rendeu 3,03% em doze meses.
- Índice de Basileia, inadimplência e custo de captação, que é onde o resultado de um banco costuma virar antes do múltiplo.
Como lemos Bancos
Em banco e seguradora o balanço é o próprio negócio, então o patrimônio não descreve o mesmo ativo de uma indústria: ele carrega carteira de crédito, provisão e capital regulatório.
Por isso o P/VP aqui costuma dizer mais sobre risco percebido do que sobre desconto, e o retorno sobre patrimônio sustentado por vários anos explica mais que o múltiplo de entrada.
Payout alto com lucro estável é um sinal. Payout alto com lucro em queda é outro, e os dois chegam à tabela acima com a mesma cara.
No mesmo setor ou para comparar:
- BBDC3 (Banco Bradesco S.A.)
- BBDC4 (Banco Bradesco S.A.)
- BMEB3 (Banco Mercantil do Brasil S/A)
- BMEB4 (Banco Mercantil do Brasil S/A)
- BMGB4 (Banco BMG)
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.