MBRF3: preço justo e valuation de Marfrig
Marfrig · Alimentos Processados · B3
A Marfrig (MBRF3) é uma das maiores frigoríficas de carne bovina do mundo, com receita atrelada ao ciclo do boi e à demanda externa, sobretudo da China. P/L muito alto e ROE baixo mostram que o lucro atual é fraco para o preço, resultado típico de empresa cíclica em fase de margens comprimidas. Bazin e Graham clássico não cabem aqui: o DPA depende de um ano bom e infla o teto de 6%, e o lucro de um ponto do ciclo não descreve a média. No EBD o MBRF3 entra para mostrar o yield atual e médio, com o aviso de que a média de cinco anos puxada por dividendos extraordinários não é o regime normal do papel.
Números de referência (MBRF3)
| Cotação (snapshot) | R$ 17,09 |
|---|---|
| Dividend yield | 17,49% |
| P/L | 61,9 |
| P/VP | 1,98 |
| ROE | 3,2% |
| LPA | R$ 0,26 |
| VPA | R$ 8,25 |
| Valor de mercado | R$ 23,59 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em MBRF3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 0,26 e VPA de R$ 8,25, a conta dá R$ 6,95, ou 59,35% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de MBRF3, de até cinco anos. O papel rendeu 17,49% em doze meses.
- Série histórica de lucro e de margem, para separar patamar de pico de ciclo antes de acreditar no múltiplo.
Como lemos Alimentos Processados
Preço de minério, petróleo, celulose e grão manda no lucro, e o lucro manda no múltiplo.
P/L baixo no topo do ciclo costuma ser armadilha, porque o denominador é um lucro que não se repete. O mesmo vale para o yield inflado pela distribuição do caixa do pico.
O valor patrimonial oscila menos que o lucro nesse grupo, então o P/VP costuma situar melhor onde o papel está no ciclo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.