MDIA3: preço justo e valuation de M.diasbranco
M.diasbranco · Alimentos Processados · B3
A M.Diasbranco (MDIA3) é a maior industrial de massas e biscoitos do Brasil, em setor de alimentos processados de margem apertada, onde o repasse do custo de trigo ao consumidor é a variável central do resultado. É mercado maduro, com receita pau a pau com a inflação e disputa por gôndola que limita expansão de margem sem ganho de escala, fazendo o retorno sobre o capital ficar abaixo de pares mais diversificados e o múltiplo de lucro raramente extrapolar o que o setor admite. A classe de ativos cobre o papel sem grande distorção, pois o DPA existe há tempo suficiente para tirar média e o balanço é industrial clássico, sem peculiaridade que os modelos não saibam ler.
Números de referência (MDIA3)
| Cotação (snapshot) | R$ 17,09 |
|---|---|
| Dividend yield | 5,94% |
| P/L | 9,28 |
| P/VP | 0,71 |
| ROE | 7,65% |
| LPA | R$ 1,92 |
| VPA | R$ 25,03 |
| Payout | 55,16% |
| Valor de mercado | R$ 5,79 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em MDIA3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,92 e VPA de R$ 25,03, a conta dá R$ 32,84, ou 92,17% acima da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de MDIA3, de até cinco anos. O papel rendeu 5,94% em doze meses.
- Série histórica de lucro e de margem, para separar patamar de pico de ciclo antes de acreditar no múltiplo.
Como lemos Alimentos Processados
Preço de minério, petróleo, celulose e grão manda no lucro, e o lucro manda no múltiplo.
P/L baixo no topo do ciclo costuma ser armadilha, porque o denominador é um lucro que não se repete. O mesmo vale para o yield inflado pela distribuição do caixa do pico.
O valor patrimonial oscila menos que o lucro nesse grupo, então o P/VP costuma situar melhor onde o papel está no ciclo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.