SMFT3: preço justo e valuation de Smart Fit
Smart Fit · Viagens e Lazer · B3
A Smart Fit (SMFT3) opera academias low cost em expansão na América Latina, explicando o crescimento forte da receita. O descompasso está em um indicador: o dividendo atual parece alto frente à média histórica de três anos, mas a média de cinco anos é baixa porque a base, desde o IPO em 2021, ainda não cobre um ciclo completo. Bazin sobre DPA recente gera teto mais alto do que a média sugere, cuidado: teto de 6% sobre dividendo que pode ser pontual para virar régua. Graham não se aplica bem a empresa de serviço em expansão, com ROE ainda em estabilização. A página do SMFT3 deixa explícita a média curta de dividendos para o leitor não tratar o yield atual como regime.
Números de referência (SMFT3)
| Cotação (snapshot) | R$ 17,35 |
|---|---|
| Dividend yield | 6,15% |
| P/L | 16,13 |
| P/VP | 1,82 |
| ROE | 11,3% |
| LPA | R$ 1,11 |
| VPA | R$ 9,86 |
| Payout | 93,25% |
| Valor de mercado | R$ 10,69 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em SMFT3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 1,11 e VPA de R$ 9,86, a conta dá R$ 15,72, ou 9,37% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de SMFT3, de até cinco anos. O papel rendeu 6,15% em doze meses.
- Margem, giro e despesa financeira ao longo dos trimestres, porque um período isolado engana nesse setor.
Como lemos Viagens e Lazer
Varejo, vestuário e saúde competem por margem e por giro, e o que separa um bom operador é repassar custo sem perder volume.
O lucro por ação é sensível a promoção, sazonalidade e despesa financeira, o que faz de um trimestre isolado um guia ruim.
Dividendo aqui costuma ser secundário, porque o caixa vai para loja, estoque e tecnologia. Quando o yield salta nesse grupo, quase sempre foi o preço que caiu.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.