VALE3: preço justo e valuation de Vale
Vale · Mineração · B3
A Vale (VALE3) é mineradora de ferro, níquel e cobre, com receita amarrada ao minério de 62% e ao frete marítimo. Dividendos saem grandes em superciclo e murcham quando a China desacelera. Bazin com DPA médio de cinco anos suaviza esse dente de serra melhor do que o yield dos últimos doze meses. Graham captura o VPA da base de minas, mas o ativo biológico do preço da commodity não cabe numa fórmula única: o EBD mostra os três números e a margem de segurança contra a cotação à vista.
Números de referência (VALE3)
| Cotação (snapshot) | R$ 78,20 |
|---|---|
| Dividend yield | 7,14% |
| P/L | 33,66 |
| P/VP | 1,77 |
| ROE | 5,27% |
| LPA | R$ 2,34 |
| VPA | R$ 44,30 |
| Payout | 234,49% |
| Valor de mercado | R$ 347,14 bi |
Snapshot de 2026-09-12 via dados públicos da plataforma. Abra o app para o número do pregão.
O que o app calcula em VALE3
- Graham clássico √(22,5 × LPA × VPA): com LPA de R$ 2,34 e VPA de R$ 44,30, a conta dá R$ 48,25, ou 38,3% abaixo da cotação do snapshot.
- Preço-teto de Bazin, que o app calcula sobre a média de dividendos do histórico disponível de VALE3, de até cinco anos. O papel rendeu 7,14% em doze meses.
- Série histórica de lucro e de margem, para separar patamar de pico de ciclo antes de acreditar no múltiplo.
Como lemos Mineração
Preço de minério, petróleo, celulose e grão manda no lucro, e o lucro manda no múltiplo.
P/L baixo no topo do ciclo costuma ser armadilha, porque o denominador é um lucro que não se repete. O mesmo vale para o yield inflado pela distribuição do caixa do pico.
O valor patrimonial oscila menos que o lucro nesse grupo, então o P/VP costuma situar melhor onde o papel está no ciclo.
No mesmo setor ou para comparar:
Rankings: baratas Bazin, abaixo do preço justo, maior DY.